“两会”期间，李克强总理明确提出:“推动能源生产和消费方式变革”，要提高非化石能源发电比重，发展智能电网和分布式能源，鼓励发展风能、太阳能。央行也首次明确提出要从信贷上对光伏行业提供支持。“两会”期间，“光伏好声音”频频传出，与之相呼应的，是多晶硅价格的持续走高，和光伏组件企业销售形势见好。但是，光伏从业者对行业发展前景的担忧和持续加大的风险预警却也不绝于耳。

多晶硅三足鼎立

根据中国有色金属工业协会统计，截至2013年底，全国43家多晶硅企业中，仅有13家左右的企业在产，其中不乏在“寒冬”中停产之后刚刚复产的企业。从当前最新数据来看，江苏中能、特变电工和新疆大全凭借规模和电价优势成为公认的未来“寡头市场”的“最后赢家”。

据了解，在这3家企业中，江苏中能年产能6.5万吨，自备电厂投入运营后，电价成本可从超过0.6元/千瓦时降至0.32元/千瓦时左右，每千克生产成本可降低1.5美元。更加值得关注的是，在争议和瞩目中实施的硅烷法改造也在进行之中，或能使其规模再增1万~1.5万吨，每千克成本降至9美元。规模优势成就了江苏中能无可撼动的霸主地位，而保利协鑫作为全球最大的硅片生产商，也给予中能稳定的下游保障。

相比较而言，西部两家企业不到0.3元/千瓦时的电价优势则成为实现低成本的“必杀”。特变电工年产能1.2万吨，与其原有0.3万吨老生产线共同形成1.5万吨/年的产能，拥有2座35兆瓦自备电厂及淮东120亿吨煤炭资源，成为其生产成本低于15美元/千克的重要保障。而业内也有消息称，Waker也将在新疆与特变合资建设新的多晶硅项目，规模高达3.6万吨。另外，特变电工作为光伏项目承包商的实力也不可小觑：2013年，凭借近1吉瓦的安装量成为国内第一，其中自建装机量300兆瓦，2014年，特变电工获将跨步前进，制定了超过700兆瓦的装机目标。新疆大全于2013年底实现6150吨产能，并持续扩产，计划将一期扩至1.2万吨，一期建成投产后，其成本可降至低于12美元/千克;二期新增1.3万吨，建成后将达成2.5万吨产能。借由此，电价或可再降5%。据公共媒体报道，2014年初大全已获得首份订单，合作方将采购新疆大全多晶硅产量的约20%，2015年购买其15%产量。

据预测，2014年国内多晶硅需求量9.8万吨，可见三足鼎立之下，群雄难以争霸。

新能源的新机遇与新挑战

而对于多晶硅的下游市场，内需为王，似乎已经成为无可争议的破解困局之道。2012年9月，国家能源局发出文件支持分布式光伏电站建设;2013年7月，国务院发布了《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》;2013年8月，国家能源局批准全国18个分布式光伏应用示范区建设项目;2014年，国家计划2014年实现光伏发电装机容量14吉瓦，其中分布式发电吉瓦，光伏电站6吉瓦。

当前，我国正走在新型城镇化道路上，其重要特征就是绿色、低碳。城市的能源消化逐步向太阳能或者是生物能等清洁能源转向已是必然方向，这无疑给光伏发电产业带来了新的市场机遇。一方面，光伏发电及光伏产品在进一步融入公共领域的过程中，也将促进企业拥有新的经济增长点，另一方面，分布式光伏发电的逐步“接地气”，也将使其成为未来光伏发电、乃至新能源领域主要趋势，成为当前能源领域升级换代的关键。

但是值得注意的是，改变能源消费结构是一个长期的、持续扩大范围、不断深化的过程，不能一蹴而就。城镇化即使是一个难得的契机，会在一定程度上惠及光伏企业，但若就此“押宝城镇化”，则势必会上演新一轮大干快上、急功近利的“闹剧”，开始另一场产能过剩剧情的序幕。如果说，光伏城镇化市场的应用规模可达万亿以上，那么分布式光伏电站在国内发展条件仍有待加强的当前形势下，所谓“光伏下乡”，究竟路径如何?仍然有待解答，或许，山东的“太阳能小镇”——即墨，可以成为一个具有探索意义的典型案例。

融资难题待解

前景可期，现实却依然残酷。目前，光伏企业依然面临资金链紧绷和产品积压的实际困难，融资难题，成为企业发展的最大掣肘。

专家表示，理论上讲，企业通过参与下游光伏电站的建设，进而转卖电站获取盈利，试图让资金重新流动起来，同时消化大量库存。但由于上网电价补贴细则和年限等政策并未出台，加之对电站质量的疑虑，国内的光伏电站出售环节并不成熟，保险、基金等资本市场有实力的潜在电站业主，还在徘徊与观望。另外，进入光伏电站，需要不菲的投资，对于民营企业而言，这无疑是巨大的压力。

从分布式光伏发电的角度来看，一个家庭屋顶如果建设一座由30块太阳能光伏电池板组成的容量4.5千瓦的光伏发电系统，前期需要投入4.5万元，预计8到9年收回成本。“目前，国家、地方政府和供电部门对光伏发电提供很好的政策和服务支持。但是对于个人用户而言，0.42元的补贴力度还是有点偏低，如果能够进一步降低前期投入成本，短期收回成本是最理想的。”

一般来说，分布式光伏项目采用合同能源管理模式，利益相关方较多，运行风险较大。全国政协委员、协鑫集团董事长朱共山表示，应引导国内分布式市场逐步由实体项目层面商业模式转变为聚焦于开发、融资和运营一体化实现实业与资本相融合的商业模式。

美国华尔街流传着一句名言：“如果有一个稳定的现金流，就将它证券化。”对于目前炙手可热的光伏电站市场，只有将光伏电站的交易属性明朗化、清晰化，才会吸引更多的资本进入。正因为此，也有人提出，光伏电站投资和运营在国内还属于新生力量，有力度、可执行的扶持政策不可或缺，一套完善的电站商业模式也亟待建立和明晰。这是给予投资者信心并让其获得稳定安全收益的保障。

来源：中国有色金属报